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2024年2月

Advantage Partners 作为日本首家私募股权投资基金，自1997 年成立以来，有幸顺利发展至今。

当若干年后回顾日本的并购和私募市场变迁时，2023年必将因其开启了市场巨量增长而成为重要的转折年份。据跟踪1998年以来并购交易数据的MARR统计，日本企业投资基金2023年的并购交易金额达53,338亿日元，较上年的40,868亿日元增长12,470亿日元，涨幅达30.5%，连续2年创下最高纪录。同时，该年数千亿日元规模的优秀管理层收购（MBO）项目层出不穷，甚至还有超2万亿日元的项目。1997年初试啼声的日本私募市场历经四分之一世纪的洗礼，驶入稳固发展的快车道，未来必将快马加鞭追赶欧美市场规模。这波看似非持续的快速增长有其复合的背景因素：过去的四分之一世纪中，积累了众多中等规模非上市项目和大型企业出售特定业务部门的案例，使得企业管理层、家族企业、家族创业者等逐渐认识到并购是卓有成效的选项之一；全球私募投资基金管理人为日本市场储备了足够的资金；东京证券交易所引入公司治理原则重振股市；激进投资基金日趋活跃等，大致有这4大要素交织其中。可以预见，这些要素并非时代洪流下的昙花一现，其作用将是长期的、持续的，而日本并购和私募市场的稳固发展，才刚开始。

对Advantage Partners 来说，2023年各项投资战略均进展顺利。

日本并购基金有6个项目实现投资退出回收，新增1个投资项目，并成功设立1,300亿日元规模的7号基金。并于Asian Private Equity & Venture Capital Awards获“Exit of the Year -Small Cap”和“Fundraising of the Year -Mid Cap”两大殊荣，业绩喜人。由衷感谢诸位对Advantage Partners各项活动给予的高度评价。

2016年创立的亚洲1号基金完成了所有新投资的执行，并有数个项目启动投资退出回收。

投资助力上市企业成长的私募解决方案基金拥有超过15年的经验积累并超过30个投资项目的成功案例。

在针对可再生能源及可持续发展的投资战略方面，由Advantage Partners集团赞助并在纽约证交所上市的特殊目的收购公司（SPAC），与收购标的企业、株式会社JEPLAN签订了企业合并协议。Advantage Partners并与氢能产业链促进委员会达成共识，双方将通力协作设立氢能相关的投资基金。未来在该领域也将多管齐下拓展业务。

2024年伊始，日本在能登半岛地震、羽田机场日本航空客机和海上保安厅运输机相撞等重大事件中迎来新的一年。我们向地震中240多位罹难者及其家属、羽田机场撞机事件中不幸去世的5名海上保安厅工作人员及其家属表示沉痛悼念。放眼世界，俄乌冲突远没有终结，更有以色列和巴勒斯坦冲突，及其周边地区爆发冲突，地缘政治的不稳定因素增加。CO2减排目标延宕，新的一年仍有可能遭受地球变暖引发的厄尔尼诺现象等带来的种种恶果。作为全球PE基金运营公司之一，Advantage Partners面对凡此种种，将通过何种投资活动，如何为世界的健康发展尽一己之力？我们将不断探索和实践，令所有利益相关方更加满意，令投资活动行稳致远。

共同代表合伙人
笹沼泰助、理查德・弗尔森